手机版
扫描查看手机站
首页 > 文章 > 加密世界 > 正文

比特币信托基金是什么?比特币信托基金怎么运作的?

时间:2025-07-02 01:05:21来源:525游

比特币的成名是由牛市阶段引发的,这对比特币价格产生了很大影响。比特币是一种完全虚拟的加密货币,用作通过点对点区块链网络交换资金的去中心化媒介。它的价值是基于市场的供求关系,因此,随着全球范围内需求的增加,价格也在上涨。比特币投资信托基金的运作方式与其他投资信托基金一样,一般来说,加密信托基金是一家公开上市的金融机构,代表其投资者投资金融资产。很多投资者都想要知道这个比特币信托基金怎么运作?下面就让小编为大家介绍一下。

比特币信托基金是什么?

2013年9月,灰度建立了首只比特币信托基金,2015年得到美国金融业监管局批准上市,简称GBTC。

灰度投资公司是由数字货币投资集团(Digital Currency Group)设立,DCG 是全球最强大的币圈投资机构,大多数币圈的顶层交易所、项目都有它的身影。

灰度比特币信托是一种金融工具,投资者可以在持有大量比特币的信托基金中交易股票。该基金的股价会跟踪比特币的价格,但并不完全一致。 此外灰度还提供其他一些场内交易产品,价格会跟踪以太坊、 比特币现金和莱特币等加密货币。

灰度的赢利模式是通过每年收取管理费(2%),经济模式没什么问题,但因为目前为止灰度没有一个赎回计划,也受到很多人质疑,认为灰度是在空手套白狼。

随着仓位量增加,也越来越引起很多人担心 熊市的时候GBTC在二级市场出现兑换潮,倒逼灰度迫不得进行基金折让出售,进而影响BTC现货的走势。

但无论怎样,GBTC的设立,对BTC走向大众的视野,利远大于弊。

比特币信托基金怎么运作?

我们大多听说过灰度进入加密世界是以信托基金的方式进行,但对于其中的运作规则可能并不十分明晰,今天在讨论灰度将其旗下的比特币信托转为ETF之前,我们有必要先来了解一下当前灰度是如何运作比特币信托基金的。

首先是认购机制,灰度的比特币信托接受投资人以两种形式出资认购,即现金出资和实物出资(BTC)。

如果是现金出资模式,投资者提交认购资金给灰度,灰度将认购资金交由被授权经纪人在现货市场上买入BTC,后存入托管机构进行冷存储保管,同时向投资者发行等值的比特币信托份额GBTC。

如果是BTC实物出资模式,投资者将BTC交由灰度,灰度将BTC存入合作机构进行托管,同时向投资者发行等值的比特币信托份额GBTC。

现金出资的部分在认购时资金流入现货市场,实物出资部分则有可能在6个月锁仓期结束后,将资金带回现货市场。

其次是赎回机制,自2014年10月28日起,灰度比特币信托暂停了其赎回机制,目前不允许赎回份额。未来由信托发起人自行决定并在获得SEC的监管批准后,可能会设置赎回机制,但目前灰度无意向SEC提交赎回计划。

然后是封闭期,2020年1月,比特币信托正式成为向SEC汇报的公司,封闭期从12个月缩短为6个月,一级市场认购的份额在6个月之后可以自由转让。

此外,灰度还会收取年化费率为2%的管理费,这与后起的竞争者对比,费率并不算低,据OKlink网站统计,目前灰度投资已发行13支单一资产信托基金和一支包含主流币种的复合型基金,目前总价值458.56亿美元。

灰度比特币信托的工作原理是这样的:

灰度邀请合格投资者向基金认捐资金,用于购买大量的比特币。然后,灰度公司将该基金在公开的证券交易所上市,这意味着任何人都可以交易其中的股票。该基金的股价会跟踪比特币的价格,但并不完全一致。

第一步、私募:GBTC每季度会在一级市场对合格投资用户开发私募,允许投资者通过现金或BTC的形式入金到信托。

这里面有2个限制,一是最低投资额是5万美元,二是认购额有限制,之前一般70%以BTC形式认购,剩下30%为现金形式。

第二步、锁仓:你买入了GBTC,就相当于买入灰度持仓的BTC中对应的份额(可以理解为灰度发行的比特币代金券)。

GBTC目前为止不支持赎回,且需要锁仓6个月才能拿到二级市场交易(之前是一年)。

第三步、解锁:解锁期到了以后,投资人可以将GBTC在二级市场卖出,卖出的对象则是美股市场的散户。

或许可以把BTC想象成一家公司,而股民购买GBTC的行为就像是在炒股,这样虽然不是极为准确,但相对更好理解。

机构投资者跑步入场

那么,投资者为什么要购买灰度比特币信托的股票,而不是直接购买比特币呢?

首先,作为一个向美国证券交易委员会(SEC)报告的公开上市的信托公司,投资GBTC可以让投资者无需担心比特币的存储安全问题(在哪里保管?如果丢失了密钥或者比特币钱包被黑了怎么办)。

其次,避免在交易所购买时产生的不合规、被盗、价格下滑等等影响,比如是否会触及法律及如何纳税等问题,它类似于有价证券, 根据遗产法很容易转让给受益人。

第三,也是最重要的,有利可图。二级市场上的GBTC长期处于高溢价状态:每份GBTC的市场流通价值>内含比特币的价值,寻求回报率的投资者一定非常热爱这片“净土”。

其实,把灰度比喻成一家“合规”的特殊的交易所可能更好理解,也就是说,如果机构目前要合规买入比特币和以太坊,必须通过灰度。

当然以后也还有第二个、第三个、第四个……“灰度”。

以上就是比特币信托基金是什么?比特币信托基金怎么运作的?的详细内容,更多关于比特币信托基金运作原理分析的资料请关其它相关文章!


新买的路由器怎么设置(新买路由器如何用手机安装和使用) 问道手游天技哪个好(问道天技介绍) 和平精英怎么升级到20级(和平精英怎么升级到20级了) 区块链应用的判断准则是什么?区块链应用的领域分析 Binance官网不合法吗Binance交易所是什么?Binance官网入口 手把手教你从零重装Win10系统(手把手教你如何重装win10系统) 龙网交易平台怎么样?费率多少? 手游单机游戏什么好玩(2022年出的单机游戏) AXS是什么币种?一文读懂AXS币价值前景和交易所盘点 火币网如何充币提币(充值提现)?火币OTC充币提币教程 uni是什么币种?UNI币值得投资吗? 将EOS私钥导入AToken钱包的方法 宝可梦阿尔宙斯皮丘在哪(精灵宝可梦阿尔宙斯在哪抓) 魔兽世界怎么白嫖月卡(魔兽世界怎么赚够月卡) 消逝的光芒2欢迎上船选胡安还是丹尼尔(消逝的光芒2任务攻略) 王者荣耀澜S26怎么出装(王者荣耀澜如何出装) 视频剪辑哪款软件好用(视频剪辑软件那款好用) CHIA币在哪些交易所可以交易?CHIA币交易所盘点 我的世界熔炉的燃料是什么(我的世界熔炼炉的燃料是什么) 瑞波币的发展空间有多大?瑞波币的未来发展前景分析 欧交所虚拟币交易app下载安装,欧交易所app官网登录入口 比特币挖矿设备有哪些?盘点常用的比特币矿机 蜀门手游账号怎么激活(蜀门手游怎么注册账号) Sol链的一级土狗怎么买?Solana链的去中心化交易所排行 王者荣耀一万战力属于什么水平(王者一万多战力好打吗) 思维导图软件哪个好?三款款思维导图软件对比评测 Coingi是什么交易所?Coingi交易所怎么样? SNX是什么币种?SNX币前景和价值全面分析 宝可梦传说阿尔宙斯六尾在哪能抓(宝可梦传说阿尔宙斯神兽) 火币USDT合约怎么操作?火币USDT合约交易教程 TFUEL是什么币种?TFUEL币前景和价值介绍 我的世界怎么喂美西螈(我的世界怎么喂养美西螈) TITAN是什么币种?TITAN币怎么样? 有什么好玩不费钱的武侠手游(不用氪金的武侠手游) Squad币最新价格行情,鱿鱼币Squid最新消息,实时汇率美元走势 揭开比特币的神秘面纱,比特币挖矿究竟是怎样的? 用户对去中心化钱包的五大常见误解是哪些?钱包的五大常见误解 英雄联盟锤石灯笼怎么点(英雄联盟锤石的灯笼) 冰原守卫者淘金山怎么打(冰原守卫者管家怎么弄) Tidex是什么交易所?Tidex交易所全面介绍 算力是什么意思?算力的单位是什么? 数字货币交易所深度是什么意思?深度怎么看?对交易有何影响? Binance网页版币安网页登录入口地址?币安Binance网页版最新入口 合约是如何操作的?合约交易操作教程图解 梦幻西游手游69到80需要多少天(梦幻西游手游69到80级需要多少经验) SXP是什么币种?SXP币前景及未来价值分析 宝可梦阿尔宙斯传说卡比兽怎么抓(阿尔宙斯的卡片值多少钱) 和平精英改ID繁忙要等多久(和平精英改了id之后多久能再改) RNDR是什么币种?RNDR币未来前景和价值解读 BMJ是什么币种?BMJ币合法吗? TRC20是什么意思?TRC20和ERC20有什么区别 数字货币提现遭冻结怎么解决? 比特币怎么挖_比特币挖矿app下载 MDEX交易所怎么交易?MDEX交易所购买交易操作步骤教程 不花钱适合长期玩的手游有哪些(不花钱适合长期玩的小游戏) 泰拉瑞亚六分仪怎么获得(泰拉瑞亚6分仪怎么获得) 消逝的光芒2改难度只能重开吗(消逝的光芒2怎么调中文) 今年的仙侠手游热门版(今年最火的仙侠手游) 冰原守卫者怎么样拆除墙壁(冰原守卫者游戏视频) 蜀门手游法宝融合的规则(蜀门手游各个职业法宝搭配) 哪一款免费的修仙游戏好玩(有没有免费修仙游戏) 苹果手机怎么下载手机铃声?两步教你轻松设置自己喜欢铃声 怎样下载比特币交易软件?常用比特币交易软件app下载 梦幻西游藏宝阁预定东西能拿到吗(梦幻西游藏宝阁预定费会退还吗?) 王者荣耀摇杆走走停停怎么解决(王者荣耀摇杆失灵走不动怎么办) 以太坊合约交易怎么玩?以太坊合约交易教程 创造与魔法熔炉怎么弄(创造与魔法熔炉怎么做?) 星露谷物语哈维住在哪里(星露谷物语哈维的家在哪) 苹果手机小圆点怎么设置? 强烈推荐6个隐藏小功能 派币今天最新官方消息真实_派币今天最新官方消息真实派最新消息 永续合约资金费率是什么意思? 泰拉瑞亚钻石长袍怎么做(泰拉瑞亚钻石合成表) 有哪些新出的三国策略手游(最新三国策略游戏) 新人如何选择比特币钱包?常见比特币钱包评测 加密货币交易所充值提币操作教程(加密货币钱包转账攻略) 怎么免费获得柴犬币?Shib币挖矿收益是多少?柴犬币挖矿教程 蜀门手游装备锻造技巧心得(蜀门手游锻造辅助 v1.0这个有人买了吗?) 聊天记录没了怎么办?苹果手机微信聊天记录怎么恢复 FIL币价再次上涨,投资FIL矿机该如何选择? PUSH币合约地址多少?PUSH币属于什么链? HTMoon在哪买?HTMoon币购买教程 王者荣耀挑衅的语言怎么设置(王者挑衅语音怎么设置) 王者荣耀点券流水的记录可以删吗(王者点券流水删除) 天天拍车卖车靠谱不(天天拍车卖的高吗) 比特币指数是什么意思?比特币指数交易投资靠谱吗? GAL是什么币种?GAL币前景和未来价值如何? BT是什么币种?BT币前景及未来价值介绍 YGG币2025可能涨到多少?YGG币最新消息未来价值预测 钱包科普:想要安全地保管资产,先要知道钱包的这些知识 和平精英跳舞动作在哪里设置(和平精英舞蹈动作怎么设置) 重返帝国武圣怎么加点(重返帝国怎么玩) 有哪款游戏是女生爱玩的(女生爱玩的游戏排行) 艾尔登法环雷枪怎么获得(艾尔登法环什么类型) 哪款大型魔幻手游值得玩(最好玩的魔幻手游) 我的世界物品栏大小怎么调(我的世界物品栏大小怎么调出来) 深入分析区块链出块速度越快越好吗?区块链出块奖励怎么算? 求职必看!靠谱网站有哪些(招聘网站好用的) 在OKEx交易所购买USDC稳定币操作步骤教程 艾尔登法环女巫在哪(艾尔登法环讲的是什么) 蜀门手游肉盾型武尊技能加点推荐详解(蜀门武尊用什么武器好)

热门文章

推荐专题

更多>>

游戏推荐

更多>>