gate.io交易平台永续合约交易规则详解

Gate.io交易平台永续合约是什么?gate.io提供的永续合约是⼀种适合虚拟货币的⾦融衍⽣品，永续合约跟传统期货的最⼤区别是没有交割⽇期，⽤户可以⽆限期持有仓位。所以更接近现货交易。

gate.io交易平台永续合约交易费率

Gate.io永续合约产品的手续费在Maker和Taker两个方向所有区分，对Maker方向会进行手续费补偿。也就是作为挂单方(Maker)会得到手续费奖励，只有在作为吃单方时(Taker)会付出手续费。

产品及交易手续费如下：

合约品种 ：BTC/USD永续合约

Maker：-0.025%

Taker： 0.075%

手续费以仓位价值为基准计算，而跟杠杆无关。

合约的种类

首先说明合约交易中的货币类型的概念：

基础货币(Base currency)，交易标的

计价货币(Quote currency)，⽤以计价

结算货币(Settle currency)，账户钱包

gate.io目前的合约都是以BTC作为结算货币。

根据不同的货币类型组合，合约类型可以分为如下3类：

普通正向合约。计价货币和结算货币相同。比如EOS_BTC合约(目前没有开放)，EOS为基础货币，BTC为计价和结算货币。价格为一个EOS所值的BTC数量。是最简单的类型，跟现货交易概念一样，最容易理解。

双币种合约(quanto)。所谓双币种，即计价货币和结算货币不同，是两个币种，所以需要两个货币间 定义⼀个兑换关系。⽐如ETH_USD合约，ETH为基础货币，USD为计价货币，BTC 为结算货币。之所以做双币种合约，是因为不希望维护某个基础货币(⽐如ETH)的钱包，同时⼜能通 过已有钱包⾥的货币(结算货币，BTC)进⾏交易，并且使⽤⼈们最熟悉的法币(计价货币，USD)标 记价格。

反向合约。基础货币和结算货币相同。⽐如BTC_USD(已开放)。之所以做反向合约，是因为不希望 维护法币(USD)的钱包，同时⼜能交易钱包⾥的币种(BTC)。即⽤USD买卖BTC这个关系反过来， 并且依然使⽤USD来标记价格。

价值和盈亏怎么算

仓位的价值和盈亏的计算方式，根据上述合约类型而不同。

普通正向合约，类似现货交易：

价值：仓位大小 * 价格

盈亏：仓位大小 * (平仓价 - 开仓价)

双币种合约，类似普通正向合约，但需要乘以计价货币和结算货币间兑换系数：

价值：仓位大小 * 价格 * 兑换系数

盈亏：仓位大小 * (平仓价 - 开仓价) * 兑换系数

反向合约：

价值：仓位大小 / 价格

盈亏：仓位大小 * (1/开仓价 - 1/平仓价)

为什么用USD作为计价货币，而不是USDT

USDT这类稳定币在现货交易中，作为交换媒介，来连接数字货币世界与法币世界。

⽽在合约交易中，只⽤⼀种货币即可完成交易和盈亏，不需要维护计价货币钱包和存取。使⽤USD可以避免 USDT汇率带来的价值影响。

什么是做多和做空

如果你预期市场会上涨，则做多(买入)。如果市场真的上涨，则盈利，否则亏损。

做空(卖出)反之。

用户在同一个合约下，只能有一个仓位。不能同时做多和做空。

什么是杠杆

杠杆允许同样本金情况下，进行更大规模的交易。杠杆可以放大收益和损失。

什么是起始保证金

起始保证金是开仓所需的最低金额。

委托的起始保证金为 (委托价值 / 杠杆) + 开仓手续费 + 平仓手续费。

仓位的起始保证金为 (仓位价值 / 杠杆) + 平仓手续费。

什么是维持保证金

维持保证金你保持现有仓位所需的最低金额。

仓位的维持保证金为 (仓位价值 * 维持保证金比例) + 平仓手续费。

一般来说，维持保证金比例，为最大杠杆率倒数的一半。比如BTC_USD最大支持100倍杠杆，则维持保证金比例为0.5%。

什么是强制平仓

如果你在此仓位的保证金余额低于维持保证金水平，你的仓位会被强制平仓。其中保证金余额包含了未实现盈亏。

未实现盈亏，是以标记价格作为平仓价，计算出的浮动盈亏。

触发强制平仓时的标记价格即为强平价格。

强制平仓流程，会依次依靠市场本身、保险基金、和自动减仓系统完成。

在⼀个合约下，维持保证⾦⽐例是固定的。⽽起始保证⾦跟杠杆相关。杠杆越⼤，起始保证⾦越少，越接近 维持保证⾦，就越容易被强制平仓。另⼀⽅⾯，杠杆越⼤，收益⽐例也越⼤。⻛险和收益成正⽐。

什么是标记价格

gate.io以标记价格判断⽤户强制平仓，⽽⾮盘内交易价格。

标记价格是基于外部市场的加权价格，加上随时间递减的资⾦费⽤基差。

为什么使用标记价格

使⽤标记价格可以防⽌有⼈恶意操作市场，造成不必要的强制平仓。

另外，使⽤标记价格还可以帮助锚定盘内交易价格和外部现货交易价格。⽐如外部现货价格为5000.⽽盘内 价格在5010左右。此时做多(以5010价格开仓)更容易被强制平仓。于是⿎励⽤户做空，从⽽拉低盘内价 格，接近外部现货价格。

什么是保险基金

强制平仓是以破产价格下平仓委托。破产价格是仓位保证⾦余额(包含未实现盈亏)仅等于平仓⼿续费时的 标记价格。

如果实际成交平均价优于破产价，那么剩余的⾦额(即少亏损的部分)会被加⼊到保险基⾦。

如果标记价格突破破产价格后，强平委托仍然没有被市场消化，则使⽤保险基⾦消化强平委托。

什么是自动减仓系统

在强制平仓中，如果保险基⾦仍然不⾜以消化强平委托，则启⽤⾃动减仓系统，从持有反向仓位的⽤户中， 选择收益最⾼的⽤户减仓，以吃掉未完成的强平委托。

收益排名只按照开仓价格，⽽不考虑杠杆和仓位⼤⼩。

⽤户如果被⾃动减仓，会被先取消所有未成交委托。

gate.io⽹⻚上有⽤户在⾃动减仓系统中的排名指示灯。亮灯越多，则排名越靠前，越可能被⾃动减仓。⽤户 如果希望避免被⾃动减仓，可以先平仓，再重新开仓。

逐仓和全仓

在逐仓模式下，仓位保证⾦为固定值。开始为起始保证⾦，后续可以通过调整杠杆，⻛险限额，充提保证⾦ 等来改变保证⾦数量。当保证⾦余额低于维持保证⾦，则触发强制平仓。仓位保证⾦的⾦额，就是⽤户的最 ⼤损失。

在全仓模式下，⽤户账户⾥所有余额均作为保证⾦使⽤。⽤户可以设置多个合约下的仓位为全仓模式，则这 些仓位共享账户余额作为保证⾦。但盈利仓位的未实现盈亏，不能作为其他仓位的保证⾦。

交易手续费是多少

手续费在吃单和挂单两个方向所有区分：

吃单(taker)： 0.075%

挂单(maker)：-0.025% ，即用户会得到手续费奖励。

手续费以仓位价值为基准计算，而跟杠杆无关。

什么是风险限额

维持保证⾦⽐例，就是留给交易所完成强制平仓的空间。维持保证⾦⽐例越低，则空间越⼩，对交易所流动 性要求越⾼。

除了交易所流动性外，还有强制平仓仓位数量的因素。数量越⼩，越容易完成强制平仓。数量很⼤的强制平 仓本身就会对市场造成很⼤冲击，甚⾄直接砸盘超过维持保证⾦的⽐例。

为了减⼩这种影响，我们限制⽤户持仓数量，即⻛险限额。如果⽤户希望持有更多仓位，可以提升⻛险限 额，但这就会同时增加维持保证⾦的⽐例(相应也需要增加起始保证⾦的⽐例，即降低允许的杠杆率)。

什么是资金费用

资金费用是用来锚定现货价格。

资金费用为持有仓位价值乘以资金费率。当资金费率为正，则多头支付空头。为负则反之。不持有仓位，则不参与资金费用的收取或支付。

资金费用每8小时产生一次，分别在UTC时间的0点，8点，16点。

资金费率的计算，主要考虑计价货币跟结算货币间的利息差，以及盘内成交价和外部现货价格基差。

委托有哪些类型和特点

普通委托。先尝试吃单，如果没有完全成交，则挂起。

立即成交或取消。只吃单，没有完全成交的部分并不挂单。其中市价委托此类型。

被动委托。只挂单，不吃单。如果在下单时会立即成交，则不成交并撤销。可以用来保证不被收取taker手续费。也可以用来防止误操作。

只减仓委托。当委托被撮合时，只会减仓。如果超出仓位大小，则会被取消。

平仓委托。一个仓位同时只能有一个平仓委托。平仓委托也有只减仓的特性。

冰山委托。用户可以调小委托在市场orderbook的显示数量。但对此的惩罚是，实际数量和显示数量间的成交，会以taker角色来收取手续费。

策略委托是指市场一旦满足您预先设定的触发条件，系统自动将事先设置的委托送入市场的委托。

止盈止损委托。止盈止损委托是一种策略委托。当被触发后，系统检查预定委托的有效性，创建委托单并将其送入委托单列表。

如果有效性检查失败，例如，账户余额不足、超出风险限额、平仓委托冲突等，则会导致下单失败。

其中平仓委托冲突，是指由于一个仓位同时只能有最多一个平仓委托，所以如果仓位已经存在一个平仓委托，而止盈止损委托也选择了“触发后平仓”属性，那么在触发时会因为“仓位在平仓中”而下单失败。

如果用户在有平仓委托的情况下，确实又想创建一个止盈止损委托，那么可以选择”只减仓“属性，而不使用”触发后平仓“属性。

委托价格有什么限制

委托价格跟当前标记价格偏差不能超过50%。

如果委托是减仓方向，那么委托价格不能突破仓位破产价格。

如果委托是加仓方向，那么委托价格不能突破仓位强平价格。

如果以此价格成交后，不会被立即强制平仓。一般当盘内市场价格跟标记价格偏差较大时会出现这种情况。如果用户仍然希望以此价格成交，则可以尝试降低杠杆后重试。

图解永续合约交易

以上就是gate.io交易平台永续合约交易规则详解的详细内容，更多关于gate.io交易平台的资料请关其它相关文章！